При этом владелец облигации не потеряет накопленные купоны, если продаст ее до погашения. При продаже облигации инвестор получит «накопленный купонный доход» (НКД) дополнительно к стоимости облигации. Подробнее о том, как рассчитывается НКД, можно почитать в статье «Как рассчитать доходность облигаций».
При этом следует обратить внимание на дату последней выплаты купона. Корпоративные облигации — это разновидность долговых бумаг. Их эмитентом являются не государство и не муниципальные органы, а именно публичные компании. Облигации используются эмитентами для привлечения заемных средств. Полученный капитал компании используют в целях развития и расширения бизнеса.
ОФЗ считаются самым ликвидным инструментом, потому что они интересны крупным инвесторам, которые не могут рисковать деньгами. Можно рассмотреть к покупке облигации с плавающим купоном, привязанным к ставке RUONIA или ключевой ставке Банка России. Чистую прибыль можно узнать, если от всей величины доходов отнять сумму налога на доходы физических лиц, которые платятся по ставке до 15% в зависимости от суммы, полученной инвестором. В «Финуслугах» считают, что банки продолжат снижать процентные ставки по вкладам, особенно на сроки от года.
Как минимизировать кредитный и рыночный риск
Держателями облигаций могут становиться и неквалифицированные инвесторы. Увеличивался план по государственным бумагам – в 2024 году объём составлял 4,068 трлн руб., а в 2025 – уже 4,363 трлн руб. Сохранилась возможность валютного заимствования в эквиваленте около 1 млрд долларов в год на период 2024–2026 гг. Активнее стали инвестировать частные лица – только за первое полугодие 2024 года их число выросло более чем на 9%, в облигации они вложили почти 393 млрд руб. В Сбере юридические лица могут купить облигации с фиксированным и плавающим купоном, а также облигации, номинал и купоны которых выражены в долларах или юанях. Подробнее о том, как рассчитывается доходность облигаций, можно почитать в статье.
Чистая прибыль компании по итогам 2023 года выросла на 62,7% и достигла 7,9 млрд рублей. Основная причина роста — поддержка местных властей, рост котловых тарифом и объема оказанных услуг. Это означает, что облигация может быть предъявлена к выкупу или выкуплена эмитентом в дату оферты до наступления срока погашения. Список ценных бумаг, которые разместило или планирует разместить ведомство, можно отслеживать на его сайте.
При выборе таких активов инвесторам следует учитывать несколько важных моментов. В частности, чем занимается компания и насколько прочны ее позиции на рынке. Дополнительно оценить компанию помогают кредитные рейтинги — заключения специализированных рейтинговых агентств о кредитоспособности заемщика и его возможности платить по обязательствам. В России работают несколько таких агентств — РА «Эксперт» и «АКРА». Это означает, что эмитент, помимо купонных выплат, будет гасить часть номинала облигации в определенные сроки.
Преимущества и недостатки корпоративных облигаций
По данным Банка России, средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков в третьей декаде апреля снизилась на 0,25 п.п. С пиковых значений в декабре 2024 года средняя ставка опустилась уже на 2,5 п.п. Кроме того, по облигациям организаций может быть государственная или муниципальная гарантия.
Кредитный риск
Такого же мнения придерживаются и эксперты — представители банков и финансовых маркетплейсов, опрошенные «РБК Инвестициями». По их словам, пик по ставкам уже пройден и ожидать повышения не стоит. Инвесторы, которые не хотят самостоятельно выбирать эмитентов, могут вложиться в биржевые (ETF) или паевые инвестиционные фонды (ПИФы), инвестирующие в облигации. Лучшие облигации для инвестирования на сегодня выпускают эмитенты в сегменте AAA (AAA-, AAA), наиболее рискованные относятся к BB (BB-, BB, BB+). Наконец, обратите внимание на доходность к погашению, размер купона и частоту выплат. Квалифицированные инвесторы могут купить структурный продукт или цифровые финансовые активы (ЦФА), привязанные к этому индексу.
Кредитный рейтинг эмитента является важным показателем его финансовой устойчивости и способности выполнять свои долговые обязательства. Рейтинговые как выбирать корпоративные облигации агентства, такие как Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch, присваивают компаниям рейтинги, которые помогают инвесторам оценить риск. Эти рейтинги основаны на анализе финансового состояния компании, ее кредитной истории и других факторов, влияющих на ее способность выполнять долговые обязательства.
Рейтинг корпоративных облигаций
В нее входят 25 облигаций эмитентов с кредитным рейтингом AAA, высокой ликвидностью и оптимальным соотношением риска и доходности. Аналитики включили в подборку несколько облигаций с фиксированным купоном на случай смягчения денежно-кредитной политики. Кредитный рейтинг эмитента также влияет на волатильность облигаций. В период высокой ключевой ставки цены облигаций эмитентов с низким рейтингом могут упасть ниже номинала.
По данным InfraOne, средняя реальная доходность (с учётом инфляции) инвесторов таких бумаг к концу 2020 года составляла 2–4% годовых. Главная опасность при вложениях в облигации компаний — банкротство или выплаты платежей не вовремя или не в полном объёме (это называется дефолт). Из относительно недавних случаев, не подтверждающих правило, можно вспомнить, например, дефолт авиакомпании «Трансаэро» или банка «Пересвет».
- Калькулятор покажет примерные значения, на основе которых можно принять решение о добавлении ценной бумаги в инвестиционный портфель.
- Не рекомендуется вкладывать в ценные бумаги одной компании более 15% средств.
- Кредитный риск или риск дефолта — это риск того, что проценты и основная сумма долга по облигации не будут выплачены в соответствии с условиями.
- В приложении Газпромбанк Инвестиции эти параметры можно найти в карточке ценной бумаги.
- В отличие от государственных, корпоративные облигации могут иметь низкую ликвидность.
ТОП доходных облигаций на 2025 год
По итогам 2024 года инфляция в России составила 9,5% г/г. В течение года Банк России, Минэкономразвития и аналитики неоднократно повышали прогнозы по инфляции, при этом итоговое значение оказалось выше. При получении купонного дохода необходимо заплатить НДФЛ.
В конце срока эмитент (тот, кто выпустил облигации) возвращает долг — номинальную стоимость облигации. Главный аналитик УК ПСБ Александр Головцов также отмечает, что премию к депозитам дают только сравнительно рискованные бумаги. «Главное преимущество облигаций сейчас — потенциал роста цен при снижении ключевой ставки. За счет этого совокупная доходность вложений в 10–15-летние ОФЗ с фиксированным купоном может превысить 25% годовых на двухлетнем горизонте. Похожий потенциал у 4–5-летних корпоративных «фиксов» — таких как «Атомэнергопром» и РЖД», — поясняет аналитик. Начинающему инвестору в первую очередь стоит обратить внимание на кредитный рейтинг компаний, выпустивших облигации (эмитентов).
Подкатегории обозначаются символами «плюс» или «минус» — например, BBB+ или AA-. Самый низкий рейтинг — D, он означает неплатежеспособность заемщика и дефолт. Список облигаций с плавающим купоном, которые компания может купить в Сбере, — по ссылке. Если владелец облигации захочет продать ее до погашения, есть риск продать по цене ниже покупки и ниже номинала.
Какую доходность дают облигации на Мосбирже
- Основной минус облигаций – более низкая доходность в сравнении с акциями.
- Владелец капитала самостоятельно принимает решение о том, какие активы и в каком количестве он желает приобрести.
- Изучение этого документа поможет вам лучше понять, что вы покупаете и какие риски принимаете на себя.
- Чтобы покупать облигации на имя компании, откройте брокерский счет для бизнеса.
Инвесторы покупают облигации, вкладывая деньги в бизнес эмитента. В процессе обращения на фондовой бирже рыночная стоимость биржевых облигаций меняется, владельцы могут их продать до истечения срока обращения. В этом случае финансовый инструмент переходит с первичного рынка на вторичный. Хотя цена растёт или падает, выкуп инвестиционного инструмента по истечении времени обращения эмитентом будет осуществляться по номинальной стоимости. Условия выпуска облигаций включают в себя множество аспектов, которые необходимо учитывать при принятии инвестиционного решения. Эти условия определяют, как и когда вы получите свои инвестиции обратно, а также какие риски вы принимаете на себя.
Deixe um comentário